Pendekatan Baru Factorial Capital dalam Menemukan Startup Berbasis Teknologi
Factorial Capital takes a fresh approach to finding startups with a technical edge https://techcrunch.com/2025/01/30/factorial-capital-takes-a-fresh-approach-to-finding-startups-with-a-technical-edge/

Untuk membuat perjudian pintar terhadap gelombang startup saat ini, Matt Hartman percaya bahwa investor ventur akan memerlukan pemahaman yang lebih dalam tentang teknologi yang dibangun oleh startup tersebut.

Hartman (lihat foto di atas) telah menjabat sebagai partner selama 9 tahun di Betaworks sebelum mendirikan perusahaan baru, Factorial Capital, di mana dia mengembangkan pendekatan yang berbeda untuk mengidentifikasi startup dengan inovasi teknologi yang paling berpotensi. Mantra-nya: "Untuk berinvestasi di perangkat lunak, Anda perlu tahu bagaimana perangkat lunak bekerja."

Tidak bahwa investor lain tidak memperhatikan teknologi. Namun, Hartman mengatakan bahwa kebanyakan firm ini dibangun untuk menilai merek konsumen dan bisnis lain yang telah mencapai kesuksesan dalam mencapai kesetujuan pasar; kehati-hatian teknis biasanya datang pada akhir proses penawaran dan sering kali terbatas pada konsultasi CTO di perusahaan portofolio perusahaan mereka.

Pendekatan ini jauh dari pandangan Hartman, terutama ketika berbicara tentang AI dan sektor lainnya di mana perbedaan teknis adalah kunci.

"Startup teknologi ingin mendapatkan modal dari orang-orang yang memahami apa yang mereka bangun, dan kebanyakan firm ventur hari ini tidak sebenarnya dibangun untuk memahami teknologi sebelum mencapai kesetujuan pasar," katanya.

Tentu saja, tidak mungkin bahwa seorang VC tunggal memiliki kemampuan teknis yang diperlukan untuk secara serius menilai berbagai startup, jadi model Factorial bergantung pada jaringan pendiri teknologi, masing-masing fokus pada sumber daya mereka sendiri dan bidang keahlian mereka.

Clement Delangue, CEO startup AI Hugging Face (yang Hartman dukung saat di Betaworks), adalah rekan sumber daya pertama Factorial. Sekarang perusahaan tersebut mengumumkan beberapa rekan sumber daya lainnya: Alex Chung, pendiri Giphy; Iqram Magdon-Ismail, pendiri Venmo; co-pendiri Hugging Face Julien Chaumond dan Thomas Wolf; co-pendiri Fast Forward Labs Hilary Mason; dan co-pendiri Beme Matt Hackett.

Pendiri-pendiri tersebut, kata Hartman, "terletak di posisi terbaik untuk mengidentifikasi tim teknologi yang benar-benar novel dan produk sebelum mencapai kesetujuan pasar."

Magdon-Ismail menambahkan bahwa dia "senang untuk mendukung pendiri-pendiri seperti Substrate dan Modal melalui partisipasi ini."

"Para pendiri suka bekerja sama dengan pendiri, dan Factorial memungkinkan itu," katanya.

Hartman bukanlah satu-satunya investor yang berpikir bahwa pendiri aktif akan menjadi investor yang lebih baik daripada VC penuh waktu. TechCrunch baru-baru ini menulis tentang Powerset, program investasi yang memberikan sekelompok pendiri dengan $1 juta setiap untuk berinvestasi di startup.

Dalam kasus rekan sumber daya Factorial, Hartman mengatakan bahwa mereka dapat menulis perjanjian secara individu, dan mereka sering kali berinvestasi uang sendiri bersama dengan perusahaan. Namun, ketika mereka membawa proposal ke Factorial, mereka dapat membuat perjanjian yang lebih besar (perusahaan biasanya berinvestasi $500.000) dan kemudian menerima setengah dari keuntungan yang diperoleh dari perjanjian tersebut.

Hartman tidak lagi mengungkapkan ukuran dari dana pertamanya, tetapi dia berencana untuk menargetkan 30 investasi startup. (Tidak ada batasan untuk rekan sumber daya individu.) Dia menambahkan bahwa model Factorial telah memungkinkan dia untuk mendahulu perusahaan lain yang lebih besar dengan berinvestasi awal di startup AI yang berpotensi.

Portofolio Factorial mencakup Substrate dan Modal, serta Factory AI, Pika, Modal, Patronus, Nomic, Flower, dan Adaptive ML.